关于风投,你最想知道又不敢问的事

编者按:风险投资听起来很吸引人,但想要凭借风投使自己公司持续发展的话,你就必须对其有所了解。以下是一些在进行融资时需要注意的地方。本文作者 Zach Ferres 是创业公司Coplex的 CEO。

自2013年年底全球风险投资盛行以来,风投们正逐渐进行对初创公司的投资。全球经济的衰退、负利率以及在数字时代对高增长初创公司的疯狂炒作导致了对大量创业公司的错误评估。

2016年,风投每季度投资约150亿美元,意味着创业投资进入冷静期。这与2015年中期每季度约200亿美元的峰值相比略有下降。

即使如此,卖家市场仍然对投资者可以部署丰厚资本的组织有强烈的需求。 然而,多年来持续的强劲需求也有其负面影响。

当我在2008年创立我的公司时,我便意识到建立创业公司就意味着自力更生,需要不停地压低工资。不幸的是:风投的繁荣导致许多早期阶段的企业家认为他们应该想出一个想法来获得资金以创造一家好公司,然后等待下一轮融资的到来。在大多数情况下,这一系列融资可以称得上是一个神话。然而风险投资并不像看起来那样轻而易举。

虽然风投是使一家公司发展壮大的有效方法,但它不一定就是最佳方法。这就是为什么在实现市场平衡的进程中,自力更生将变得更为重要。对于那些已经决定做并认为自己适合做风投的人来说,下面的提示可能有助于打算开启这个旅程的人。

如何避免雷区

创业公司从早期种子轮阶段到 B 轮系列融资所涉及的复杂性使其存在着很多问题。为了使今天的创始人了解风险投资的现实,我准备了一份信息图,概述了创业公司的各个阶段。

我与创业公司的合作使我发现了创始人在创业的各个阶段中常见的一些的期望、要求和障碍。让我们来看看一个“典型”的融资系列,同时探讨在每个阶段中等待着企业家的挑战。

1.早期种子阶段

两个地雷通常出现在初创公司的早期:培养你不需要的先期种子和低估关闭轮次所需的时间。证据表明,完成20万美元的种子融资轮次所需的时间相当于完成1500万美元的B轮融资所需要时间的两倍。

因此,在进行融资以前,一定要先向自己提出恰当的问题。有相当多的创业公司获得了风险投资后得以快速地发展,但你也应该研究那些放弃融资路线的公司。例如Tuft&Needle的创始人拒绝了数百万美元的风险投资,他们选择了贷款。

2.种子阶段

我们看到很多创业者在先期种子阶段通过朋友和家人募集资金,然后将所有的钱用于开发他们的第一个产品,却没有资金用于获取用户或开发下一代产品。创始人必须迅速用种子基金创造收入,但如果没有一些实验就不可能发生。

使用种子基金来提高产品的收入,并明确公司的盈利能力。在这个阶段,密切关注企业的单位经济学非常关键。每天评估公司的财务健康状况,并为资本运作设定明确的目标。许多企业家都没有制定这些计划,所以等他们发觉的时候已经太晚了。

3.A 轮融资

一旦进行了 A 轮融资,你就会面临艰巨的任务。首先,公司需要有盈利。一般来说,公司需要保证客户终生价值与客户获得成本之间的高比率——3:1或者是更高。在进行下一轮融资以前,你应该寻找可以使公司有足够空间扩张的渠道。

你的领导力将在这个阶段得到验证,因为你的团队开始扩大——你不能再用一张比萨饼喂饱大家。明确公司的核心价值、团队之间的合作以及组织设计的系统工程,将会成为公司蓬勃发展必不可少的动力。

4.B 轮融资

在这个阶段,你可能开始觉得自己的公司更像是一家成熟的公司。团队成员仍然身兼数职,但你可能却在疯狂地招募员工和花钱。这是一个积极的表现,就像你喂养一台机器,比起你的投入,它很有可能会吐出更多的钱。

但如果你仍然没有大规模验证单位经济效益,麻烦就可能找上门。同样的,如果销售情况比预想的要糟糕,或者你必须花费大量的资金来留住不坚定的客户时,类似的问题也会出现。

好消息是,这个“B轮陷阱”是可以避免的。利用你的资本获得利润 ,并专注于以合理的估值筹集资金。我并不建议你进行估值较低的融资,因为这有可能会严重削弱公司获得潜在投资者的势头。

多变的结果

人们对风投存在很多误解。处理股权本质上是复杂的,完全相同的情况不会出现。有人告诉我他们正进行一个估值为250万美元的A轮融资;我看到过有企业家进行了超过三次的种子轮融资(这可能是很混乱的一种情况); 我也看到有的公司用自己的方式已经获得了九位数的估值,而不需要一分钱的外部资金。所以风投结果是多变的。

翻译来自:虫洞翻翻 译者ID:廖晓敏

未经允许不得转载:来源 » 关于风投,你最想知道又不敢问的事

赞 (0)

评论 0

  • 昵称 (必填)
  • 邮箱 (必填)
  • 网址